Le marché des Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) connaît des évolutions notables en 2024. Alors que le volume des parts en attente connaît une légère hausse, certaines SCPI se démarquent par leur résilience et leurs stratégies d’acquisition. Cet article examine les principales tendances actuelles, les défis rencontrés et les perspectives pour les investisseurs dans le secteur des SCPI.
Évolution du volume des parts en attente
Au deuxième trimestre 2024, la valeur des parts en attente de retrait des SCPI a enregistré une légère augmentation pour atteindre 907 millions d’euros.
Comparativement au premier trimestre 2024, ce chiffre marque une amélioration modeste.
Cette évolution est principalement due à une contraction significative du volume des ordres de rachat, bien que cette croissance demeure incertaine face aux fluctuations du marché.
Ratio parts en attente / capitalisation
Il est crucial de noter que le montant des parts en attente représente actuellement 2,9 % de la capitalisation totale des SCPI.
Ce chiffre contraste avec la moyenne historique inférieure à 0,2 %, soulignant l’ampleur du défi actuel.
Une grande partie de ces parts en attente est concentrée sur un nombre restreint de véhicules d’investissement, affectant seulement 91 SCPI gérées par 17 sociétés de gestion.
Impact sur certains véhicules SCPI
Parmi ces véhicules, 16 SCPI présentent un ratio parts en attente / capitalisation supérieur à 5 %.
Cette situation met en lumière les difficultés spécifiques de certaines SCPI comme LF Grand Paris Patrimoine, qui continue de subir une pression malgré une position prédominante les trimestres précédents.
D’autres SCPI, notamment celles gérées par La Française REM et AEW Patrimoine, ressentent également les effets de cette dynamique complexe.
Tendances de collecte nette positive
Malgré les défis posés par le volume des parts en attente, plusieurs SCPI affichent une collecte nette positive, signe de confiance des investisseurs.
Sur l’ensemble du marché, 73 SCPI sur 208 ont réussi à maintenir une collecte nette positive. Ces SCPI sans problème de liquidité continuent de capter l’essentiel des souscriptions, totalisant 1,03 milliard d’euros au second trimestre 2024.
Cela représente 85 % de l’ensemble des nouvelles souscriptions pour cette période.
Performances par gestionnaire
Les performances varient également selon les gestionnaires. Par exemple, six gestionnaires ont attiré chacun plus de 50 millions d’euros de souscriptions nettes au deuxième trimestre.
Le classement voit Arkéa REIM monter en tête grâce à sa SCPI Transitions Europe, suivie par Iroko Zen et d’autres comme Corum Origin et Remake Live.
Notamment, Corum reste un acteur majeur dans cette catégorie, toujours suivi de près par Arkéa REIM.
Focus sur le top des SCPI collectrices
Dans le palmarès des SCPI les plus collectrices, on retrouve des noms familiers tels que Transitions Europe, Iroko Zen, Corum Origin, et Remake Live. Ces SCPI se démarquent non seulement par leur volume de souscriptions, mais aussi par leur stratégie d’investissement dynamique, souvent axée sur des projets immobiliers innovants et durables.
Stratégies et acquisitions récentes
En parallèle des tendances générales du marché, certaines SCPI ont adopté des stratégies d’acquisition pertinentes pour renforcer leur portefeuille d’actifs.
Par exemple, Remake Asset Management, grâce à sa SCPI Remake Live, a récemment réalisé trois acquisitions en Écosse, démontrant une diversification géographique stratégique.
Les nouveaux lancements
D’autres gestionnaires exploitent les opportunités du marché pour lancer de nouveaux produits.
LF Croissance & Territoires, récemment introduite par La Française Real Estate Managers, en est un excellent exemple.
Ce lancement reflète une adaptation continue aux besoins des investisseurs cherchant à diversifier leur patrimoine immobilier.
Valorisation des actifs
La valorisation des actifs est un autre facteur crucial. Inter Gestion REIM a communiqué les valeurs de reconstitution de ses deux SCPI à mi-année, fournissant ainsi une transparence cruciale pour les investisseurs.
Ces pratiques de communication renforcent la confiance dans la gestion des fonds et permettent une meilleure prise de décision pour les futurs investissements.
Perspectives et conseils pour les investisseurs
Pour les investisseurs intéressés par les SCPI, comprendre les tendances actuelles et surveiller les évolutions du marché s’avère essentiel. Voici quelques conseils pour naviguer efficacement dans cet environnement :
- Diversification : Diversifiez vos investissements en choisissant des SCPI avec différents types d’actifs (bureaux, commerces, résidentiel).
- Analyse des ratios : Prenez en compte les ratios de parts en attente par rapport à la capitalisation pour évaluer la liquidité et la santé financière des SCPI.
- Suivi des gestionnaires : Optez pour des gestionnaires ayant une solide performance historique et une stratégie d’acquisition claire.
- Transparence financière : Privilégiez les SCPI qui communiquent régulièrement sur la valorisation de leurs actifs et leur politique de distribution.
- Etude des nouvelles offres : Restez informés des nouveaux lancements pour saisir les opportunités de diversification et de rendement potentiel.
En conclusion, l’année 2024 présente des défis et des opportunités uniques pour le marché des SCPI. Les investisseurs avisés sauront tirer parti des informations disponibles pour faire des choix éclairés, tout en suivant de près les évolutions du marché et les stratégies des principaux acteurs.
