OAT à 10 ans près de 4,8 % : ce que le taux de la France annonce pour votre crédit immobilier

Ce niveau se lit avec un recul utile : la moyenne annuelle publiée par l'Insee à partir des données de l'OCDE donnait -0,15 % en 2020 et 0,01 % en 2021. En cinq ans, le taux d'intérêt payé par l'État sur le marché obligataire a gagné près de cinq points, et l'été dernier, alors qu'il passait déjà les 4 %, les banques gardaient leurs barèmes bas, comme l'explique notre analyse des marges que les banques ont choisi de rogner. Cet article prend un autre angle : ce que mesure exactement cet indice, où le consulter, et comment en tirer une information personnelle pour un projet d'achat.

Sommaire

Quel est le taux d'emprunt de la France à 10 ans aujourd'hui ?

Le taux d'emprunt de la France à 10 ans valait 4,77 % le vendredi 6 novembre 2026, selon les cotations reprises par Trading Economics, après 4,95 % le mardi 3 novembre et un passage sous 4,8 % le 5 novembre. Sur un mois, le marché affiche un repli de 0,12 point ; sur un an, une hausse de 1,31 point. Le Bund allemand de même échéance se traite au même moment autour de 3,25 %.

Le spread de taux entre Paris et Berlin dépasse donc 1,5 point, soit environ 150 points de base. Cette prime de risque mesure ce que les investisseurs réclament en plus pour prêter à la France plutôt qu'à l'Allemagne, réputée offrir le taux sans risque de la zone euro. Nous avions décrit le moment où l'écart avec le Bund atteignait 1,33 point ; il s'est encore élargi depuis.

Deux vidéos de médias reviennent sur cette tension de fin octobre, dont celle de France 24 consacrée au franchissement du seuil des 5 % sur certaines séances.

TEC 10, OAT, TME : trois indices pour un même marché

Le TEC 10, ou taux de l'échéance constante à 10 ans, désigne le rendement actuariel d'une OAT fictive dont la durée restant à courir serait exactement de dix ans. Aucune obligation réelle n'a cette échéance pile : l'indice s'obtient par interpolation entre les deux OAT dont la durée de vie encadre au plus près les dix ans. L'Agence France Trésor (AFT), service du ministère de l'Économie chargé de la dette, publie ce TEC 10 chaque jour ouvré sur son site.

L'OAT (obligation assimilable du Trésor) reste le titre réel, celui que l'État émet par adjudication pour financer son déficit sur le moyen et long terme ; les titres à court terme s'appellent des BTF. Le TME, lui, est une moyenne mensuelle des rendements des emprunts d'État à long terme sur le marché secondaire.

Le taux nominal de l'OAT, son coupon, ne bouge pas une fois le titre émis : c'est le prix de l'obligation qui varie sur le marché. Quand le prix baisse, le rendement monte, et c'est ce rendement que reflètent le TEC 10 et le taux de l'OAT cité chaque soir.

Comment évolue le taux à 10 ans depuis 2020 ?

L'évolution du taux à 10 ans de la France dessine une remontée brutale puis un palier. Les moyennes annuelles publiées par l'Insee (données OCDE, extraction de mars 2026) donnent les repères suivants.

La forte hausse de 2022 suit le retour de l'inflation et la hausse des taux directeurs décidée par la Banque centrale européenne, alignée sur celle de la Réserve fédérale américaine. Le palier de 2023-2024 correspond à une inflation qui reflue. La poussée de 2025-2026 vient d'ailleurs : elle tient au déficit public et à l'incertitude budgétaire, ce que traduit l'écart avec l'Allemagne. Cette différence de cause compte pour la suite, car une banque centrale qui baisse ses taux ne fait pas disparaître une prime liée à la dette d'un pays.

La France emprunte plus cher que l'Italie.

Taux à 10 ans : France 4,76 % le 6 novembre, Italie autour de 4,3 %. Le 21 octobre, l'OAT a touché 5 % en séance, une première depuis juillet 2002.

En 2017, l'État empruntait à 10 ans à 0,81 %. Il paie aujourd'hui près de six fois plus… pic.twitter.com/WBUja9j2vi

— Damien | L'Investisseur Augmenté (@InvestAugmente) 8 novembre 2026

Les données mensuelles de la Banque de France, sur son portail statistique Webstat, permettent de découvrir la courbe des taux complète et de comparer le 10 ans aux échéances plus courtes.

Pourquoi les banques regardent l'OAT pour fixer leurs taux

Une banque prête sur 20 ou 25 ans de l'argent qu'elle emprunte elle-même : dépôts, émissions obligataires, refinancement. L'OAT à 10 ans sert de repère parce qu'un crédit immobilier vit en pratique bien moins longtemps que sa durée contractuelle, entre remboursements anticipés, renégociations et reventes. Le taux de l'OAT donne alors le coût d'opportunité : la banque compare ce qu'elle gagnerait en achetant de la dette de l'État, sans risque de défaut, à ce qu'elle gagne en prêtant à un ménage.

Sur cette base, le barème ajoute la marge, le coût du risque et la politique commerciale. La transmission se fait avec un décalage de quelques mois, le temps de renouveler les grilles envoyées aux agences et aux courtiers. Le baromètre de l'Observatoire Crédit Logement relevait un taux moyen de 3,31 % en août 2026, sur une durée moyenne de 252 mois, contre 3,06 % un an plus tôt. Ce taux moyen restait alors inférieur au rendement de l'État : la sélection des dossiers et la conquête de clients ont pris le pas sur la marge, une situation qu'aucune banque ne tient longtemps.

Le droit encadre aussi le choix : le HCSF limite la durée à 25 ans (27 ans dans le neuf ou avec au moins 10 % de travaux) et le taux d'effort à 35 %. Dans son avis du 15 septembre 2026, le Haut Conseil a maintenu ces règles, avec 18,1 % de dérogations au deuxième trimestre. Le suivi mois par mois des barèmes se trouve sur notre page taux immobilier, barème et tendances.

Quel est l'impact sur le prêt immobilier ?

L'impact d'un point de taux sur un prêt immobilier se chiffre facilement. Soit un emprunt de 200 000 euros sur 20 ans, hors assurance. Au taux moyen d'août 2026, 3,31 %, la mensualité ressort à 1 140 euros et le coût des intérêts à environ 73 700 euros. Une hausse de 50 points de base, à 3,81 %, porte la mensualité à 1 192 euros et les intérêts à 86 100 euros. À 4,31 %, soit un point de plus, il faut payer 1 245 euros par mois et près de 98 800 euros d'intérêts.

• +0,5 point : +52 euros par mois, environ +12 400 euros sur la durée ;
• +1 point : +104 euros par mois, environ +25 000 euros sur la durée ;
• à revenu égal, le même point réduit d'autant la capacité d'emprunt sous le plafond de 35 %.

Ces calculs se refont avec vos propres données dans le simulateur de mensualités de prêt, en faisant changer le taux et la durée. Un prêt à taux variable indexé sur un taux de marché réagit plus vite ; le taux fixe, majoritaire en France, se fige à la signature de l'offre. Le PTZ, aide de l'État à taux zéro, échappe à ce mouvement mais ne finance qu'une partie de l'achat.

Actual-immo informe sur les marchés sans être courtier ni banquier : un plan de financement qui ne passe qu'à un dixième de point près se discute avec un courtier en crédit ou le conseiller de sa banque, avant de signer un compromis dont la condition suspensive de prêt fixe un taux plafond.

Quelle est la tendance des taux d'intérêt pour les prochains mois ?

La tendance des taux d'intérêt longs dépend de trois sources de pression que personne ne peut prévoir au jour près : la trajectoire budgétaire de la France et le vote du budget 2027, la politique de la Banque centrale européenne face à l'inflation, et les mouvements des marchés américains. Un TEC 10 durablement proche de 5 % finirait par se retrouver dans les barèmes ; un reflux vers 4 % donnerait de l'air aux banques sans garantie qu'elles le répercutent.

Pour un emprunteur, le bon réflexe consiste à suivre l'indice chaque mois plutôt qu'au jour le jour, et à comparer les offres reçues avec le taux moyen publié par Crédit Logement. Les avis d'économistes divergent sur le calendrier ; aucun ne voit de retour aux taux de 2021, sous réserve d'un choc imprévu.

Comment acheter des OAT à 10 ans ?

Un particulier peut acheter des OAT à 10 ans par un compte-titres auprès de sa banque ou d'un courtier en ligne : les titres se négocient sur le marché secondaire, et leur prix varie avec les taux jusqu'à l'échéance. Une OAT conservée jusqu'à son terme rapporte le rendement actuariel fixé à l'achat ; revendue avant, elle peut faire perdre de l'argent si les taux ont monté. Les fonds obligataires d'un contrat d'assurance vie ou d'un plan d'épargne retraite donnent une exposition indirecte, sans action à mener sur chaque ligne. L'OAT verte et l'OATi, indexée sur l'inflation, complètent le choix, et le site de l'AFT permet d'en consulter le calendrier d'adjudications.