Comparateur d’assurance vie : comment choisir un contrat qui laisse sa place à l’immobilier ?

Un comparateur d’assurance vie est un outil en ligne qui classe les contrats selon leurs frais, le taux de leur fonds en euros et l’étendue de leurs supports. Il chiffre le coût d’un contrat, jamais son adéquation à un projet. L’enjeu grossit en 2026 : fin juillet, l’encours atteignait 2 174 milliards d’euros, en hausse de 6,3 % sur un an selon France Assureurs, tandis que le Livret A ne rapporte que 1,7 % depuis le 1er août. Pour un épargnant qui raisonne en pierre, tout se joue sur la place qu’un contrat réserve à l’immobilier.

Sommaire

Quels critères un comparateur d’assurance vie mesure-t-il vraiment ?

Un comparateur assurance vie aligne des données comparables d’un contrat à l’autre, et les frais arrivent en tête. Les frais sur versement s’échelonnent de 0 % à 5 %, la gestion des unités de compte de 0,50 % dans les meilleures offres en ligne à 1 % en réseau bancaire, pour une moyenne de marché de 0,88 % en 2025 d’après Finary. Le fonds en euros arrive ensuite. Sa moyenne 2025 ressort à 2,65 % selon l’ACPR, net de frais de gestion, et elle inclut déjà les offres bonifiées.

La nature des supports échappe au classement. Les épargnants qui veulent souscrire assurance vie pour y loger des parts de SCPI (sociétés civiles de placement immobilier) doivent savoir que le marché a servi en 2025 un taux de distribution moyen de 4,91 %, tandis que le prix moyen des parts reculait de 3,45 %, pour une performance globale de 1,46 % selon l’ASPIM et l’IEIF. Ces chiffres valent pour une part détenue en direct. Via un contrat d’assurance vie, la performance servie peut différer, précise l’ASPIM, notamment du fait des frais.

Le fonds en euros bonifié, premier étage avant l’immobilier

Le Livret A, rémunéré 1,7 % depuis le 1er août 2026, échappe à l’impôt comme aux prélèvements sociaux. Un fonds en euros au taux moyen de 2025, soit 2,65 %, conserve environ 2,19 % une fois retirés les 17,2 % de prélèvements sociaux, avant impôt sur le revenu. L’avance existe, mais elle tient dans moins d’un demi-point.

Le bonus d’un fonds en euros pèse plus lourd que bien des écarts de frais. Sur 50 000 euros placés en 2025, le meilleur fonds du marché, à 4,10 %, a rapporté 725 euros de plus qu’un fonds à la moyenne de 2,65 %, avant prélèvements sociaux, selon France Épargne. Les bonifications, souvent d’un point et parfois de plus de deux d’après l’ACPR, se paient toutefois, car certains contrats les réservent aux nouveaux versements ou à une part minimale d’unités de compte. Les parts de SCPI viennent alors en complément, dans une proportion qui dépend de l’horizon de placement.

Deux SCPI, un même contrat, des résultats très éloignés

En 2025, le taux de distribution moyen allait de 4,2 % pour les SCPI résidentielles à 5,6 % pour la logistique et les locaux d’activité, selon les statistiques de l’ASPIM et de l’IEIF. Une société sur deux a maintenu ou relevé son dividende ; l’autre moitié l’a réduit, de 10 % en moyenne pondérée. Les SCPI diversifiées ont capté 65 % de la collecte brute, loin devant les bureaux, à 24 %. Un classement ne restitue rien de cette dispersion, puisqu’il compare des enveloppes, pas les parts qu’elles renferment.

Le coût réel se lit en deux étages. Le contrat prélève ses frais de gestion ; chaque unité de compte facture ensuite les siens, variables d’un support à l’autre. La ligne affichée par un classement ne reflète donc qu’une fraction de ce que coûte une SCPI logée dans une assurance vie, et un calcul rigoureux s’appuie sur le rendement net de chaque part.

Fiscalité et ancienneté, le calendrier absent des tableaux

Après huit ans, les gains retirés bénéficient chaque année d’un abattement de 4 600 euros pour une personne seule et de 9 200 euros pour un couple marié ou pacsé soumis à imposition commune, d’après economie.gouv.fr. Le délai court à partir de l’ouverture de chaque contrat. Racheter un ancien contrat pour en ouvrir un mieux classé remet le compteur à zéro, alors qu’en ouvrir un second à côté conserve l’ancienneté du premier. Côté prélèvements sociaux, l’assurance vie a été exclue de la hausse de la CSG votée pour 2026 : ses gains restent taxés à 17,2 %, contre 18,6 % pour les dividendes ou les plus-values mobilières.

Un classement de contrats donne un point de départ, pas un verdict. Trois chiffres que le tableau ne réunit jamais orientent le choix : le coût cumulé du contrat et de ses supports, le taux net réellement servi, l’ancienneté fiscale déjà acquise. La part d’immobilier reste à fixer. Les unités de compte, SCPI comprises, ne garantissent pas le capital, et leur résultat tient autant au prix de la part qu’au dividende.