PEL ouvert en 2027 : faut-il attendre le nouveau taux ou garder son ancien plan ?

Ce chiffre de 2,50 % reste une estimation. La Banque de France applique une formule fixée par arrêté, publie le résultat début décembre, et le nouveau taux vaut pour tous les plans d'épargne logement ouverts à partir du 1er janvier 2027 si la publication au Journal officiel intervient en décembre. D'ici là, deux questions se posent à l'épargnant : ouvrir maintenant ou après le changement, et que faire d'un PEL ancien moins bien rémunéré.

Sommaire

Comment la Banque de France calcule le taux du PEL

Le taux du PEL suit une règle écrite dans l'arrêté du 27 janvier 2021 relatif aux taux des produits d'épargne réglementée. La formule pondère deux données du marché interbancaire : 70 % du taux swap à 5 ans, plus 30 % de l'écart entre le taux swap à 10 ans et le taux swap à 2 ans. Le résultat s'arrondit au quart de point supérieur, avec un plancher de 1 %. L'arrondi joue toujours en faveur de l'épargnant : 2,47 % donne 2,50 %, et 2,51 % donne 2,75 %.

Le calendrier ne laisse aucune marge. La Banque de France fait le calcul au plus tard le 5 décembre, sur la moyenne des taux de novembre, puis transmet le résultat au directeur général du Trésor sous quatre jours ouvrés. Si la valeur change par rapport à l'ancienne génération, elle paraît au Journal officiel et s'applique le premier jour du mois qui suit : une publication en décembre mène au 1er janvier, une publication en janvier au 1er février. Le texte prévoit une soupape : en cas de circonstances exceptionnelles, le gouverneur peut proposer un autre taux au ministère de l'Économie, qui tranche.

La méthode de relevé des swaps relève du Comité de normalisation obligataire. Les chiffres publiés par la presse financière s'appuient sur des cotations indicatives, qui varient d'un fournisseur de données à l'autre : un écart de quelques centièmes suffit à faire basculer l'arrondi d'un cran. Le texte intégral se lit dans l'arrêté du 27 janvier 2021 publié sur Légifrance.

Pourquoi le taux du PEL remonte pour 2027

La hausse du taux du PEL en 2027 vient de la remontée des taux longs sur le marché. Quand les emprunts d'État français et européens se tendent, les taux swap suivent, car ils reflètent le coût auquel les banques s'échangent l'argent sur plusieurs années. Le swap à 5 ans pèse pour 70 % de la formule : c'est lui qui fait l'essentiel du résultat.

Une analyse publiée par Selectra le 14 octobre 2026, à partir de relevés indicatifs du 12 octobre, donne un swap à 5 ans de 3,46 %, un swap à 2 ans de 3,39 % et un swap à 10 ans de 3,55 %. La formule produit alors 0,7 x 3,46 + 0,3 x (3,55 - 3,39), soit 2,47 %, arrondi à 2,50 %. Avec les relevés des 2 et 8 octobre, le résultat brut atteignait 2,51 %, donc 2,75 % après arrondi. Le seuil se situe autour d'un swap à 5 ans de 3,50 % en moyenne sur novembre : au-dessus, le taux passe à 2,75 % ; sous 3,15 % environ, il retombe à 2,25 %.

Pour rappel, la génération 2026 avait suivi le même chemin : la formule donnait 1,84 % en novembre 2025, arrondi à 2 %. Le détail de ce plan à 2 % affiché et 1,40 % net montre que l'arrondi favorable ne suffit pas toujours à battre les livrets.

Ce comparatif repose sur des seuils de swap tirés de l'étude de Selectra, sans valeur officielle ; les taux nets et les intérêts découlent du calcul, à écart de swaps 10 ans - 2 ans inchangé.

Ce que rapporte vraiment un PEL ouvert en 2027

Un PEL ouvert depuis 2018 voit ses intérêts soumis chaque année au prélèvement forfaitaire unique de 30 % : 12,8 % d'impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux, retenus directement par la banque. Le PEL fait partie des placements qui restent à 17,2 % de prélèvements sociaux, alors que la LFSS 2026 a porté ce taux à 18,6 % sur la plupart des autres revenus du capital, et la flat tax à 31,4 %.

À 2,50 % brut, le rendement net tombe donc à 1,75 %. Le Livret A et le LDDS rapportent 1,7 % net depuis le 1er août 2026, sans impôt ni plafond de durée, avec un argent disponible à tout moment. L'avantage du PEL se joue sur un point : son taux fixe, garanti pendant toute la durée du plan, alors que le taux du livret peut baisser dès février ou août. Le LEP, à 2,5 % net, reste devant pour les ménages sous condition de revenu fiscal.

Le rendement réel d'un PEL se mesure en retranchant l'inflation. Si la hausse des prix dépasse 1,75 % par an sur la durée du plan, le pouvoir d'achat de l'épargne recule malgré le taux garanti ; si elle reste en dessous, l'épargnant gagne en pouvoir d'achat. L'indice des prix publié chaque mois par l'Insee sert de repère public pour ce calcul, et la rubrique destinée aux particuliers du site du ministère de l'Économie récapitule les taux de l'épargne réglementée.

Face à l'assurance vie, la comparaison dépend du contrat. Le fonds en euros affiche un rendement qui change chaque année selon l'assureur et la gestion du contrat, et ses gains profitent d'une fiscalité allégée après huit ans. Le PEL offre un taux connu d'avance sur dix ans au plus, mais bloque l'épargne : tout retrait entraîne la clôture du plan. Pour un projet d'achat immobilier à quatre ou cinq ans, le plan d'épargne logement garde un intérêt ; pour une épargne de précaution, le livret reste plus souple.

Depuis mars 2026, les banques ferment automatiquement les Plans épargne logement atteignant quinze ans, libérant une épargne captive vers des placements bien plus rémunérateurs.
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— Planet.fr (@planet_fr) 23 octobre 2026

Pour un investissement de long terme, l'assurance vie en unités de compte et les SCPI cherchent un rendement plus élevé, avec un risque de perte en capital que le PEL n'expose pas : sur un plan d'épargne logement, chaque dépôt et la capitalisation des intérêts restent acquis. La préparation de la retraite ou la transmission d'un patrimoine relèvent d'autres solutions, le PEL restant tourné vers le logement.

Les règles du PEL qui ne changent pas en 2027

Le plan d'épargne logement conserve en 2027 les conditions décrites par la fiche de service-public.fr sur le PEL, vérifiée le 9 octobre 2026 :

• un seul PEL par personne, plusieurs dans un foyer à raison d'un par membre ;
• un versement initial de 225 euros au minimum, puis 540 euros par an en versements réguliers, 45 euros par mois par exemple ;
• un plafond du PEL fixé à 61 200 euros de versements, les intérêts pouvant le dépasser ; au rythme minimum de 540 euros par an, il faudrait plus d'un siècle pour atteindre ce plafond, d'où l'intérêt de versements plus élevés pour un projet proche ;
• une durée minimale de 4 ans, prolongeable chaque année jusqu'à 10 ans, puis 5 ans d'intérêts sans versement ; au bout de 15 ans, le plan devient un livret bancaire ordinaire au taux choisi par la banque ;
• aucune prime d'État pour les plans ouverts depuis le 1er janvier 2018.

Le prêt épargne logement suit la génération du plan. Son taux valait 2,95 % pour un PEL ouvert en 2025 et 3,20 % pour un plan de 2026, soit 1,20 point au-dessus de la rémunération dans les deux cas ; le montant maximum de prêt atteint 92 000 euros, pour l'achat, la construction ou des travaux sur la résidence principale. Au-delà de 75 000 euros, ce prêt relève du crédit immobilier, en dessous du crédit à la consommation. L'apport réuni sur un PEL peut aussi servir à acheter en SCI familiale, mais le prêt du plan ne finance qu'une résidence principale.

Ouvrir un PEL en décembre ou attendre janvier ?

Ouvrir un PEL en décembre 2026 fige le taux de 2 % pour toute la durée du plan. Attendre le 1er janvier 2027 permet de profiter du nouveau taux, à condition que la publication au Journal officiel tombe en décembre. Avec une hausse probable d'au moins un quart de point, l'attente coûte quelques jours d'intérêts et rapporte un écart de rémunération sur plusieurs années.

Le taux peut-il baisser d'ici janvier ?

Le taux du PEL 2027 ne descendra pas sous 2 % sauf recul marqué des marchés en novembre : il faudrait un swap à 5 ans proche de 2,80 % en moyenne, loin des relevés d'octobre. Le scénario le plus défavorable, sous 3,15 % environ, donne encore 2,25 %, soit plus que la génération 2026.

Un PEL ouvert en 2026 profite-t-il de la hausse ?

Un PEL ouvert en 2026 garde son taux de 2 % jusqu'au bout : la rémunération est figée à l'ouverture et ne suit pas les nouvelles générations. Seuls les plans ouverts après la date d'effet du nouveau taux en bénéficient.

À quelle date le taux sera-t-il connu ?

Le calcul de la Banque de France tombe au plus tard le 5 décembre 2026. Les estimations de la presse financière sur la moyenne de novembre paraissent dès les premiers jours de décembre ; le chiffre officiel n'existe qu'après la publication au Journal officiel. Cet article suit cette actualité et reprendra le taux publié dès sa parution.

Garder son ancien PEL ou le fermer pour en rouvrir un ?

Garder ou fermer un ancien PEL dépend de son taux, de son âge et de sa fiscalité. Comme la loi n'autorise qu'un seul plan par personne, profiter du taux de 2027 oblige à clôturer l'ancien avant d'en ouvrir un nouveau. Les conséquences d'une clôture varient selon l'ancienneté, pour un plan ouvert depuis 2018 :

Avant 2 ans

Les intérêts sont recalculés au taux du compte épargne logement (CEL) et le droit au prêt disparaît.

Entre 2 et 3 ans

Le taux du PEL reste acquis, sans droit au prêt.

Entre 3 et 4 ans

Le taux reste acquis pour 3 ans, sans le montant maximum de prêt.

Après 4 ans

Aucune pénalité, et les droits à prêt restent valables un an.

Prenons trois générations. Un plan ouvert entre août 2016 et fin 2022 rapporte 1 % brut : le fermer pour rouvrir à 2,50 % multiplie le rendement par deux et demi, et la décision se discute peu. Un plan de 2024 à 2,25 % aurait moins de 3 ans en janvier 2027 et ne gagnerait qu'un quart de point brut, au prix de ses droits à prêt : le garder paraît plus logique. Un plan de 2023 à 2 % se situe entre les deux, avec un gain d'un demi-point si le taux de 2027 atteint 2,50 %.

Les PEL ouverts avant 2018 obéissent à une autre logique. Leurs intérêts échappent à l'impôt sur le revenu pendant les 12 premières années, et certains touchent encore une prime d'État en cas de prêt. Un plan de plus de 12 ans devient imposable ; un plan de plus de 15 ans, s'il a été ouvert après le 1er mars 2011, bascule en simple livret. Pour ces plans, la comparaison porte sur le taux net, le taux du nouveau PEL après flat tax devant dépasser celui de l'ancien après impôt. Un projet immobilier proche change aussi le calcul : un don d'un parent pour un logement neuf, par exemple, permet de recevoir jusqu'à 100 000 euros sans impôt, en complément de l'apport du plan.

Transférer son PEL plutôt que le fermer

Le transfert d'un PEL vers une autre banque conserve son ancienneté, son taux et ses droits à prêt. L'établissement d'origine peut toutefois le refuser, et facturer des frais variables s'il l'accepte. Le transfert n'apporte donc pas le taux de 2027, mais il évite de perdre un plan bien rémunéré au moment de changer de banque pour un crédit. La Banque postale, les banques mutualistes et les banques en ligne appliquent toutes le taux réglementé, fixé par l'État : aucune n'offre une meilleure rémunération sur un PEL. À la Banque postale comme dans les autres réseaux du secteur bancaire, l'ouverture se fait en agence ou depuis l'espace client en ligne, parfois depuis l'application mobile du groupe ; la banque reste libre de proposer ou non le plan à l'ouverture d'un compte.

Pour un ménage qui prépare un achat dans les cinq ans, le calendrier se dessine ainsi : vérifier en décembre la valeur publiée, ouvrir le nouveau plan en janvier si le taux monte, et ne fermer un ancien PEL qu'après avoir comparé les deux taux nets et l'ancienneté. Un épargnant sans projet immobilier pèse surtout la liquidité : le taux fixe sécurise une valeur sur plusieurs années, mais au prix d'un capital bloqué, ce que le Livret A et l'assurance vie n'imposent pas.